精锻科技：系列点评二：业绩短期承压 全球化加速成长

精锻科技（300258.SZ）系列点评二 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩短期承压 全球化加速成长 2024 年 10 月 21 日 ➢ 事件概述：公司发布 2024 三季度报告，2024Q1-3 累计营收 14.7 亿元， 同比-2.5%；归母净利 1.16 亿元，同比-38.3%。2024Q3 营收 4.60 亿元，同比 -17.5%，环比-8.6%；归母净利 0.23 亿元，同比-62.4%，环比-51.7%。 ➢ 大众销量下滑 营收、利润有所承压。营收端：2024Q3 营收 4.60 亿元，同 比-17.5%，环比-8.6%，同环比有所下滑。2024Q3 全球大众销量 217.6 万辆， 同比-7.1%，环比-3.0%；国内上汽大众+一汽大众销量 63.8 万辆，同比-20.0%， 环比+3.1%；国内特斯拉 Q3 销量 24.9 万辆，同比+12.0%，环比+21.1%，我 们预计收入下降主要系大客户大众收入下滑影响。盈利端：2024Q3 公司毛利率 23.9%，同比-2.2pct，环比+0.05pct；归母净利率 4.9%，同比-5.9pct，环比 -4.4pct，公司 2 ...