杭州银行：季报点评：资产稳定扩张，息差边际企稳

证券研究报告 杭州银行 (600926 CH) 资产稳定扩张，息差边际企稳 华泰研究 季报点评 投资评级(维持): 增持 目标价(人民币): 17.60 2024年10月21日│中国内地 区域性银行 杭州银行 1-9 月归母净利润、营收、PPOP 分别同比+18.6%、+3.9%、+3.5%， 增速较 1-6 月-1.4pct/-1.5pct/-1.9pct，业绩增速边际有所下滑，主要因投资 类收益有所波动。三季报主要亮点包括：1）息差边际企稳，利息净收入增 速回升；2）中收降幅收窄；3）资产质量平稳。此外，公司中期分红方案落 地，拟每股分红 0.37 元，分红率 22.60%，股息率 5.10%（24/10/21）。公 司业绩基本符合我们此前预期，Q3 业绩略有波动但利润增速仍有望维持上 市银行前列，维持增持评级。 资产稳健增长，息差边际企稳 9 月末总资产、贷款、存款增速分别为+12.7%、+15.9%、+16.4%，较 6 月末-1.1pct、-0.6pct、+2.5pct。信贷增长略有放缓，主要因投放节奏前置。 Q3 新增贷款 88 亿元，对公（含票据）/零售分别占比 69%/31%。前三季度 贷款增 ...