宁德时代：2024年三季报点评：电池出货稳步增长，盈利能力环比显著提升

宁德时代（300750.SZ）-2024 年三季报点评 优于大市 电池出货稳步增长，盈利能力环比显著提升 公司 2024Q3 实现归母净利润 131.36 亿元，同比+26%。公司 2024 年前三季 度营收 2590.45 亿元，同比-12%；归母净利润为 360.01 亿元，同比+16%； 毛利率为 28.19%、净利率为 14.95%。公司 2024Q3 营收 922.78 亿元，同比 -12%、环比+6%；归母净利润为 131.36 亿元，同比+26%、环比+6%；毛利率 为 31.17%，同比+8.75pct；净利率为 15.01%，同比+4.54pct。 公司 2024Q3 电池出货量维持稳定增长趋势。我们估计公司 2024Q3 动储电池 出货量超 125GWh，同比增长超 22%，环比增长超 15%。我们估计 2024Q3 储能 电池出货量超 30GWh，占比近 25%。展望 Q4，公司电池出货有望维持增长趋 势。我们预计 2024 年公司动储电池出货量有望超 480GWh，同比增长超 23%。 公司电池业务盈利能力表现强劲，短期资产减值扰动利润。我们估计 2024Q3 公司动储电池单位扣非净利 ...