龙迅股份：Q3毛利率大幅回升，积极加大研发投入

华福证券 在线 龙迅股份（688486.SH） Q3 毛利率大幅回升，积极加大研发投入 投资要点： 24Q3 业绩稳健，关注公司股权激励目标 根据公司公告，24 年前三季度实现营收 3.3 亿元，yoy+50%，公 司积极扩展国内外市场，订单量大幅增加，营收体量增长较快；归母 净利润 0.9 亿元，yoy+33%。单 24Q3 营收 1.1 亿元，yoy+27%，qoq-5%； 归母净利润 0.3 亿元，yoy+12%，qoq+3%。根据公司股权激励公告， 24 年营收考核目标为 4.8 亿元，24Q1-Q3 已实现 3.3 亿元，若公司全年 业绩达到此目标，对应 24Q4 营收需达到 1.5 亿元，对应 yoy+50%， qoq+35%。 毛利率自上市以来首次大幅回升，利润释放为研发提供有力支撑 公司 24Q3 单季毛利率 58.61%，环比+3.47pcts，同比+3.95pcts。 公司 2022 年及以前毛利率稳定在 60%以上，23Q1 单季毛利率下滑至 54.91%，主要由于细分行业周期性波动，销售情况不及预期，此后毛 利率基本维持在该水平。我们认为 24Q3 单季毛利率的大幅回升，或预 示行业景 ...