佩蒂股份：海外订单修复推动，24Q3盈利同比高增

证券研究报告 佩蒂股份 (300673 CH) 海外订单修复推动，24Q3 盈利同比高增 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 23 日│中国内地 饲料 投资评级(维持): 买入 目标价(人民币): 20.50 佩蒂股份 24Q3 实现营收 4.77 亿元、同比+13%；归母净利润 0.57 亿、同 比+320%；扣非归母净利润 0.56 亿、同比+336%。海外订单修复带动下公 司 24Q3 盈利同比高增、环比微增。我们预计公司出口及自主品牌经营有望 向好，产能释放叠加新品推出有望打开公司中长期业绩增长天花板，维持"买 入"评级。 海外订单修复带动下公司盈利同比高增，主品牌爵宴经营向好 在海外订单修复及国内自主品牌顺利开拓带动下公司Q3营收及盈利均实现 较好增长。营收层面：1）出口：24Q3 海外客户仍处补库周期、海外订单 修复带动下，我们估算 24Q3 公司营收或同比增长 14%~17%；2）国内， 自主品牌方面，公司主品牌爵宴大单品优势明显、品牌势能充足，我们估算 其 Q3 营收有望同比增长 45%~55%、好适嘉营收同比或基本持平；其他代 理业务同比或有小幅下滑。 毛利率同比大幅改善，汇率影响下 ...