瑞鹄模具：零部件新业务稳定放量，三季度净利率同环比提升

证券研究报告 | 2024年10月23日 瑞鹄模具（002997.SZ） 优于大市 零部件新业务稳定放量，三季度净利率同环比提升 公司 2024 年前三季度归母净利润同比增长 64%。瑞鹄模具 2024 年前三季度 实现营收 17.26 亿元，同比+33%；实现归母净利润 2.53 亿元，同比+64%； 单季度看，24Q3 收入 6.05 亿元，同比+38%，环比-2%；实现归母净利润 0.91 亿元，同比+42%，环比+6%。 受益于客户销量高增及新业务量产，公司营收增速超越行业 24pct。自主品 牌持续发力，以旧换新、车企促销等因素助力，今年前三季度中国汽车销量 2157 万辆，同比+2.4%。公司营收增速超越行业 31pct，核心原因在下游客 户销量快速增长及新业务放量。根据乘联会数据，奇瑞前三季度销量同比涨 幅高达 56%至 169 万辆。同时公司传统装备业务加速扩展客户结构，新增客 户包括丰田汽车、达契亚汽车及相关"一带一路"国家或地区属地品牌等。 数字化制造+内部管理效率提升，公司归母净利率环比+1.06pct。24Q3 实现 毛利率 24.5%，同比-4.61pct，环比持平微增，归母净利率 ...