广立微：国产化有望带动25年营收加速增长

证券研究报告 广立微 (301095 CH) 国产化有望带动 25 年营收加速增长 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 24 日│中国内地 计算机应用 广立微发布三季报，2024 年 Q1-Q3 实现营收 2.87 亿元（yoy+12.22%）， 归母净利 770.97 万元（yoy-84.89%），扣非净利-333.42 万元（同比转亏）。 其中 Q3 实现营收 1.16 亿元（yoy-10.19%，qoq-9.64%），归母净利 517.35 万元（yoy-81.65%，qoq-79.66%）。24Q3 公司营收同比下滑，预计主因下 游客户订单确认节奏延后。我们预计国产化浪潮下，软件业务收入增长有望 带动公司 Q4 营收重回正增长。维持"买入"。 软件收入增长带动公司毛利率提升 2024 年 Q1-Q3 公司整体毛利率为 62.81%，同比+2.31pct。我们预计，公 司毛利率提升的背后，主要得益于软件收入的快速增长。2024 年公司新推 出可测试性设计（DFT）工具、可制造性设计（DFM）工具，正式发布半导 体人工智能应用平台 INF-AI。我们认为，随着公司软件工具产品化能力持 续提升，毛利 ...