宁夏建材：Q3毛利率提升，看好公司水泥行情修复+数字物流成长共振

公司报告 | 季报点评 Q3 毛利率提升，看好公司水泥行情修复+数字物流成长共振 公司三季度实现归母净利润 1.18 亿元，同比下滑 15.51% 公司发布 24 年三季报，前三季度实现收入/归母净利润 67.73/1.71 亿元， 同比-9.55%/-41.41%，前三季度实现扣非归母净利润 1.40 亿元，同比 -46.93%。其中 Q3 单季度实现收入/归母净利润 24.73/1.18 亿元，同比 -23.31%/-15.51%，扣非归母净利润 1.12 亿元，同比-11.36%。 Q3 利润降幅收窄，水泥价格提升，数字物流业务量有望增长 Q3 公司利润降幅有收窄，预计主要系旺季水泥价格修复所致。截止 24 年 9 月底，公司在主营地区宁夏/内蒙古产能分别为 760/465 万吨，Q3 宁夏/ 内蒙古地区 Q3 水泥吨均价分别为 426/415 元，同比分别+9.3%/-0.3%，环 比分别 +7.2%/+3.5% ，水泥产量分别为 494/1249 万吨，同比分别 -9.4%/-14.7%，我们测算 Q3 公司水泥销量约在 400 万吨附近，吨净利约 30 元左右。供给端看，宁夏和内蒙古计划分别于今年 ...