民和股份：Q3鸡苗价格回暖，助力公司大幅减亏

证券研究报告 民和股份 (002234 CH) Q3 鸡苗价格回暖，助力公司大幅减亏 投资评级(维持): 目标价(人民币): 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 23 日│中国内地 农林牧渔 公司前三季度实现营收 15.76 亿元、同比-3.44%，归母净利润-2.17 亿元、 同比增亏。其中 24Q3 实现营收 5.28 亿元，同比+3.35%、环比+0.59%； 归母净利润-3153 万元，同环比减亏。鸡苗价格回暖带动公司业绩改善，我 们调高 2024 年公司盈利预测。维持"增持"评级。 Q3 鸡苗价格回暖驱动业绩改善，肉制品或仍延续亏损 24Q3 公司同环比明显减亏，我们估算公司 Q3 鸡苗业务或已实现窄幅盈利、 主要受益于鸡苗价格逐月回暖，亏损或主要系鸡肉制品业务拖累导致。1） 鸡苗：24Q3 鸡苗销量虽有所下滑，但我们估算价格上涨+成本下降或驱动 公司鸡苗业务实现窄幅盈利。24Q3 公司销售鸡苗 6165 万只，同比-6.0%、 环比-7.7%，连续三个季度同比减少；销售均价约 3.13 元/羽，同比+36%、 环比+12%，我们估计鸡苗价格上涨主要系行业供应减少带来；同时，我们 估算公司鸡 ...