东方电缆：Q3净利同比增长，在手订单充沛

证券研究报告 东方电缆 (603606 CH) Q3 净利同比增长，在手订单充沛 投资评级(维持): 目标价(人民币): 华泰研究 季报点评 2024 年 10 月 24 日│中国内地 电气设备 公司公布三季度业绩：Q3 实现营收 26.31 亿元，同比+58.34%，环比-4.61%； 归母净利润 2.88 亿元（我们预计 3.00 亿元），同比+40.28%，环比-24.35%， 基本符合预期。前三季度公司实现收入 66.99 亿元，同比+25.22%；归母净 利润 9.32 亿元，同比+13.41%。公司 Q3 营收与净利均同比高增（环比下 降主要系季节性规律），主要受益于风电装机需求旺盛，高附加值海缆系统 营收增长。我们看好公司海缆业务龙头地位稳固，广东海风市场份额领先（特 别是高溢价高压海缆领域），上调目标价为 62.04 元（前值 51.30 元），维持 "增持"评级。 毛利率同比微增，成本控制能力良好 24Q3 公司毛利率为 21.74%，同比+0.85pct，环比-0.78pct；净利率为 10.95%，同比-1.41pct，环比-2.86pct。毛利率同比微增主要受益于公司毛 利率较高的海缆 ...