三生国健：产品加速放量，研发高效推进

证券研究报告 三生国健 (688336 CH) 产品加速放量，研发高效推进 2024年10月24日│中国内地 生物医药 公司公布三季度业绩：收入 3.43 亿元，同比 35.60%，环比 3.96%；归母 净利润 1.04 亿元，同比 49.71%，环比 169.69%。前三季度公司实现收入 9.39 亿元，同比 28.58%；归母净利润 2.33 亿元，同比 42.18%。考虑到公 司为国内自免药物领导者，具备完备的研发体系和持续创新能力，有利于其 保持自免领域的领先地位和竞争力，给予"增持"评级。 已上市产品加速放量，分红收益增厚利润 1）公司 1-3Q24 实现产品收入（内销）7.7 亿元（+19.4%yoy），益赛普预 充针剂型推广有望一定程度对冲集采扩面对价格带来的影响，9M24 销售 4.8 亿元（+5.9%yoy）；赛普汀在 HER2 阳性乳腺癌、肺癌、胃癌等领域的 多项研究入选 2024 ASCO 年会，促进其准入工作推进，销售持续爬坡，9M24 销售 2.6 亿元（+53.5%yoy）；随着公司加大临床应用学术推广，健尼哌 9M24 销售 0.4 亿元（+30.2%yoy）。2）公司于 9 ...