爱美客：公司信息更新报告：三季度增长承压，期待后续管线落地打开成长空间

F源证券 美容护理/医疗美容 公 司 研 究 爱美客（300896.SZ） 2024 年 10 月 24 日 三季度增长承压，期待后续管线落地打开成长空间 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 黄泽鹏（分析师） 杨柏炜（分析师） huangzepeng@kysec.cn 证书编号：S0790519110001 yangbowei@kysec.cn 证书编号：S0790524050001 事件：2024Q3 营收、归母净利润增长承压 公司发布三季报：2024Q1-Q3 实现营收 23.76 亿元（同比+9.5%，下同）、归母净 利润 15.86 亿元（+11.8%）；其中单三季度实现营收 7.19 亿元（+1.1%），归母净 利润 4.65 亿元（+2.1%），消费意愿低迷背景下承压。政策虽已转向，但考虑终 端消费回暖仍需时间，我们下调盈利预测，预计公司 2024-2026 年归母净利润为 20.75/24.96/29.56 亿元（原值 22.98/29.75/36.58 亿元），对应 EPS 为 6.86/8.25/9.77 元，当前股价对应 PE 为 30.4/25.3/21.4 倍。我们认为，公司 ...