健盛集团2024年三季报点评：龙头优势稳固，Q3收入表现超预期

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：维持 2024-2026 年 EPS 预测为 0.86/1.01/1.17 元，考虑到 公司成长性佳，给予 2024 年略高于行业平均的 15 倍 PE，维持目标 价 12.92 元，维持"增持"评级。 事件：2024Q1-3 营收/归母净利/扣非归母分别为 19.2/2.6/2.6 亿元， 同比+16.0%/+31.2%/+28.1%；其中 Q3 营收/归母净利/扣非归母分别 为 7.5/1.0/1.0 亿元，同比+37.0%/+27.0%/+21.9%。收入端超预期， 利润端符合预期。 2024Q3 收入及利润靓丽高增，利润增速低于收入端系所得税率影 响。2024Q3 大客户订单发货理想，带动收入同比高增 37%，毛利率 基本持平，销售/管理费用率分别为 2.6%/6.9%，同比-1.1/-0.6pct，带 动费用率同比略有改善；但 2023Q3 受益于递延所得税影响，所得 税率降低至 6%，2024Q3 所得税率已恢复至 16%，因此所得税增加 导致利润增速低于收入端。 棉袜及无缝均表现 ...