恒铭达：2024年三季报点评：大客户模切&华阳通双轮驱动，24Q3业绩符合预期

证 券 研 究 报 告 恒铭达（002947）2024 年三季报点评 强推（维持） 大客户模切&华阳通双轮驱动，24Q3 业绩符 合预期 事项： ❖ 2024 年 10 月 23 日公司发布 2024 年第三季度报告：2024 年前三季度公司实 现营收 16.99 亿元（YOY +41.05%），毛利率 32.79%（YOY +2.38pct），归母净 利润 3.11 亿元（YOY +59.30%），扣非净利润 3.04 亿元（YOY +67.49%）。 ❖ 单 Q3 实现营收 7.58 亿元（YOY +40.83%，QOQ +46.75%），毛利率 36.33% （YOY +1.92pct，QOQ +5.18pct），归母净利润 1.47 亿元（YOY +46.30%，QOQ +57.26%），扣非净利润 1.43 亿元（YOY +50.90%，QOQ +54.70%），归母净利 润、扣非净利润均位于业绩预告中值靠上。费用端 24Q3 财务/销售/管理/研发 费用分别为 0.21/0.16/0.27/0.28 亿元，与去年同期相比+0.17/0.04/0.01/0.06 亿 元，财务费用增长较多，主要系汇兑 ...