长虹美菱：2024年三季报点评：收入加速增长，多重因素致毛利率承压

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 24 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：9.10 元 长虹美菱（000521）家用电器 目标价：——元（6 个月） 收入加速增长，多重因素致毛利率承压 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年三季报，2024 年前三季度公司实现营收 227.6 亿元， 同比增长 18.7%；实现归母净利润 5.3亿元，同比增长 6.3%；实现扣非净利润 5.1 亿元，同比增长 0.2%。单季度来看，Q3 公司实现营收 78.1 亿元，同比增 长 23.2%；实现归母净利润 1.2 亿元，同比减少 18%；实现扣非后归母净利润 0.8 亿，同比减少 37.7%。 收入保持高增长，外销贡献增量。根据产业在线数据，2024年 7、8月空调/冰 箱/洗衣机内销量分别同比-21.3%/-14.5%/+7.7%，-5.4%/-2.3%/+9.2%；外销量 分别同比+42.7%/+14.2%/+13.6%，+31.5%/+21.7%/+17.5%。公司三季度收入 增速良好，我们推测公司与行业趋势一致，即外销表现优于内销。此外 ...