国药股份：2024年三季报点评，Q3收入增长稳健，运营能力有所改善

华福证券 国药股份（600511.SH） 2024 年三季报点评：Q3 收入增长稳健，运营能 力有所改善 投资要点： 事件：公司公布 24Q3 业绩，报告期内公司实现收入 380.29 亿元（+4.1%）， 归母净利润 14.81 亿元（+1.3%），扣非归母净利润 14.89 亿元（+4.04%）。 其中 Q3 实现收入 133 亿元（+7.1%），实现归母净利润 4.81 亿元（+0.64%）， 一年内股价相对走势 扣非归母净利润 4.86 亿元（+1.22%）。 母公司业绩增长稳健，投资收益影响归母净利润增速。 24Q3 母公司实现收入 57.08 亿元，同比增长 9.2%，实现净利润（剔除 投资收益后）2.41 亿元，同比增长 18.7%，业绩增长稳健。合并报表归母 净利润增速低于收入增速或更多受投资收益影响，24Q3 公司实现联营企业 投资收益 0.77 亿元，同比减少 0.31 亿元，若剔除投资收益，24Q3 公司实 现归母净利润 4.04 亿元，相同口径下同比增长 9.2%。 运营能力有所改善，应收占比优化。 从运营能力来看，24Q3 公司应收账款（还原 ABS、保理等应收账款融 资后）周转天数 ...