常熟银行：业绩保持稳定高增，存款定期化略有改善

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 25 年 月 日 常熟银行（601128.SH） 业绩保持稳定高增，存款定期化略有改善 事件：常熟银行发布 2024 三季报，前三季度营业收入 84 亿元，同比增 11.3%，归母利润 30 亿元，同比增 18.2%，不良率 0.77%，环比略升 1bp。 业绩：收入、利润增速保持稳定 常熟银行 2024 前三季度收入、利润增速分别为 11.3%、18.2%，较半年 报保持相对稳定，拆分来看： 1）利息净收入：前三季度同比增长 6.2%，较半年报基本持平，前三季度 净息差为 2.75%，较 Q2 继续下滑 4bps（降幅与上季度持平），预计主要 是资产端收益率仍有下行压力。 2）非息收入：前三季度同比增长 44.2%，其中投资收益+公允价值变动 损益合计 12.2 亿，同比增长 16.9%，三季度债市利率降幅趋缓，相关收 入同比增速下滑，与行业趋势一致。 3）成本收入比同比改善：前三季度公司管理费用同比下降 0.4%，成本收 入比较去年同期下降 4.1pc 至 35.2%，降本增效成果显著。 资产质量：基本稳定，零售领域或仍有压力 9 月末 ...