国电电力：业绩压力释放，看好后期成长

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 25 年 月 日 国电电力（600795.SH） 业绩压力释放，看好后期成长 国电电力发布 2024 年三季度报告。2024 年前三季度实现营业收入 1338.62 亿元，同比-2.79%；实现归母净利润 91.91 亿元，同比+63.41%； 扣非归母净利润 46.55 亿元，同比-12.49%；基本每股收益 0.515 元/股。 Q3 单季度实现营业收入 480.34 亿元，同比-2.08%；归母净利润 24.75 亿 元，同比-6.47%；扣非归母净利润 24.71 亿元，同比-5.09%。我们认为， 单季业绩下滑主要系国电建投转让，煤炭板块利润减少；成本上浮，电价 微跌等因素影响，整体符合预期。 电量整体保持增长，火电电量微跌，光伏电量高增。2024 年前三季度公 司分别完成发电量/上网电量 3468.82/3296.95 亿千瓦时，分别同比 +2.39%/+2.52%；按照可比口径（剔除国电建投电量影响）同比 +2.71%/+2.83% 。 其 中 ， 火 / 水 / 风 / 光 上 网 电 量 分 别 为 2605.9/470. ...