长虹美菱：2024年三季报点评：收入延续高增，盈利能力承压

证 券 研 究 报 告 长虹美菱（000521）2024 年三季报点评 强推（维持） 收入延续高增，盈利能力承压 目标价：10.4 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营收 227.6 亿元，同比增长 18.7%； 归母净利润 5.3 亿元，同比增长 6.4%。单季度来看，24Q3 公司实现营收 78.1 亿元，同比增长 23.2%，归母净利润 1.2 亿元，同比减少 18.0%。 评论： 收入延续高增，外销预计表现亮眼。24Q1-Q3 公司实现营收 227.6 亿元，同比 +18.7%，单 Q3 营收 78.1 亿元，同比+23.2%，收入延续高增态势。分品类看， 家空业务在小米代工+自主品牌共同驱动下预计持续增长，根据产业在线数 据，7-8 月空调内销/外销同比-14.9%/+37.5%，尽管国内需求低迷，但得益于小 米代工业务预计公司空调内销或仍有双位数以上增长，外销在行业高增背景下 表现或优于行业。冰洗行业景气度相对走弱，7-8 月冰箱内销/外销同比8.1%/+17.9%，我们判断公司冰洗业务内外销表现或与行业趋势一致。 业绩增速同比转负，盈利能力承压。24Q1-Q3 公 ...