太平鸟：期待明年表现

公司报告 | 季报点评 作者 太平鸟（603877） 证券研究报告 2024 年 10 月 25 日 投资评级 行业 纺织服饰/服装家纺 6 个月评级 增持（调低评级） 当前价格 13.7 元 目标价格 元 期待明年表现 公司发布 2024 年三季度报告 24Q3 收入 13.96 亿，同减 13.9%；归母-0.63 亿；24Q1-3 收入 45 亿同增-13%， 归母 1.1 亿同增-49% 24Q3 毛利率 54.9%，同减 1.4%；净利率 2.4%，同减 1.6%。 分渠道，Q1-3，线上收入 12 亿，同减 9.5%，毛利率 42.0%，同减 3.1pct； 线下收入 33 亿同减 14.7%，毛利率 60.2%同减 0.4pct，其中直营 19 亿同减 19%，毛利率 70.8%同减 0.3pct；加盟 14 亿同减 8.2%，毛利率 45.7%同增 1.4pct。 分品牌，Q1-3,PEACEBIRD 女装 17.6 亿，同减 11.6%；PEACEBIRD 男装 17.9 亿，同减 7.4%；LEDiN 少女装 3.7 亿，同减 31.5%；Mini Peace 童装 5.4 亿， 同减 1 ...