常熟银行：2024年三季报点评：业绩维持高增，不良净生成边际改善

证 券 研 究 报 告 常熟银行（601128）2024 年三季报点评 推荐（维持） 业绩维持高增，不良净生成边际改善 目标价：8.00 元 当前价：7.17 元 事项： 10 月 24 日晚，常熟银行披露 2024 年三季报，前三季度实现营业收入 83.7 亿 元，同比增长 11.3%，增速较 1H24 略降 0.7pct；归母净利润 29.8 亿元，同比 增长 18.2%，增速较 1H24 略降 1.4pct。不良贷款率环比上升 1bp 至 0.77%， 拨备覆盖率环比下降 10.3pct 至 528.4%。 评论： 总量信贷偏弱以及非息收入贡献下降下，营收增速高位小幅放缓，累积营收仍 有双位数增长；同时资产质量保持优异水平，拨备反哺下，业绩保持高增长。 1）3Q24 单季营业收入同比增长 9.9%，增速环比降约 2pct，主要是居民和小 微企业贷款需求走弱，贷款规模增速放缓以及净息差仍处于下行通道，3Q24 净利息收入同比增长 6.3%，增速环比降约 0.3pct。单季其他非息收入同比增速 环比下降 20.2pct 至 23.1%；2）前三季度归母净利润同比增速仍维持 18%的高 增长，边际小幅放缓，仍 ...