博威合金：2024年三季报点评：业绩超预期，光伏盈利保持强劲

博威合金（601137.SH）2024 年三季报点评 业绩超预期，光伏盈利保持强劲 2024 年 10 月 26 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3 公司实现营收 145.9 亿元， 同比+16.5%，归母净利 11.0 亿元，同比+38.8%，扣非归母净利 10.6 亿元，同 比+33.2%；单季度看，24Q3 实现营收 57.2 亿元，同比+19.6%，环比+30.4%， 归母净利 4.6 亿元，同比+38.9%，环比+22.7%，扣非归母净利 4.5 亿元，同比 +42.8%，环比+26.7%。业绩超出我们预期。 ➢ 业绩超预期，主要由于光伏业务盈利能力保持强劲。1）财务费用：2024Q3 财务费用 1.3 亿，环比+2.0 亿，主要由于汇率变动引起的汇兑损益增加；2）铜 合金：24H1 铜合金销量合计 11.3 万吨，同比+33.1%，随着 5 万吨带材项目、 越南 3.18 万吨棒线材项目爬坡到一定水平，我们预计 24Q3 铜合金销量环比保 持稳定，剔除汇兑损益影响后，我们预计盈利贡献基本持平；2）光伏：24H1 光 伏 ...