贵州茅台：2024年三季报点评：Q3营收显韧性 年度目标兑现可期

贵州茅台（600519.SZ）2024 年三季报点评 Q3 营收显韧性 年度目标兑现可期 2024 年 10 月 26 日 推荐 维持评级 当前价格： 1,558.85 元 [Table_Author] 分析师：王言海 分析师：孙冉 执业证号：S0100521090002 执业证号：S0100522110004 邮箱：wangyanhai@mszq.com 邮箱：sunran@mszq.com ➢ 事件：公司于 10 月 26 日发布 2024 年三季报，24 年 Q1-3 公司累计实现 营收/归母净利润/扣非后归母净利润 1231.23/608.28/607.79 亿元，同比 +16.91%/+15.04%/+15.08%，全年 15%的营收目标兑现可期。其中单 24Q3 实现营收/归母净利润/扣非后归母净利润 396.71/191.32/191.09 亿元，同比 +15.56%/+13.23%/+13.28%。截至 24Q3 期末合同负债 99.31 亿元，较 23 年 末减少 41.95 亿元，单 Q3 期内环比减少 0.62 亿元。用"单季度营收+Δ合同负 债"核算真实营收，以抵消公司因订单确认、发货 ...