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中炬高新:坚定改革方向,Q3调整见效
600872JONJEE(600872) 国金证券·2024-10-27 03:40

来源:公司年报、国金证券研究所 中炬高新 (600872.SH) 买入(维持评级) 买入(维持评级) 业绩简评 10 月 25 日公司发布三季报,24Q1-Q3 实现营收 39.46 亿元,同比 -0.17%;扣非归母净利润 5.52 亿元,同比+19.25%。其中,24Q3 实 现营收 13.28 亿元,同比+2.23%;扣非归母净利润 2.13 亿元,同 比+27.66%。其中,美味鲜 24Q3 营收 12.51 亿元,同比+2.7%;归 母净利润 12.06 亿元,同比+30.0%,业绩略超预期。 经营分析 基本盘企稳修复,经营调整初具成效。1)分产品来看,Q3 受益于 低基数+内部调整,酱油基本盘开始修复;食用油收入下滑主要系 下游囤货时点差异及高基数扰动。24Q3 酱油/鸡精鸡粉/食用油/其 他产品收入分别为 7.41/1.81/1.30/1.47 亿 元 , 同 比 +0.5%/+14.0%/-9.2%/-9.0%。2)分地区来看,主销区动销改善, 外埠区域加快网点渗透。24Q3 南部/东部/中西部/北部地区收入同 比+1.2%/+8.6%/-12.9%/2.5%。24 年前三季度经销商净增加 3 ...