福瑞股份：2024 年三季报点评：股权激励费用影响表观利润，静待MASH治疗药物推广

2024 年 10 月 26 日 公司研究 股权激励费用影响表观利润，静待 MASH 治疗药物推广 ——福瑞股份（300049.SZ）2024 年三季报点评 股权激励费用摊销影响净利润：24Q3 公司单季度实现营收 3.37 亿元 （YOY+19.37%），归母净利润 0.27 亿元（YOY-9.22%），扣非后归母净利润 0.22 亿元（YOY-31.38%）。公司利润端同比下滑主要是 Q3 计入股权激励费用 0.17 亿元。剔除该费用影响后，24Q3 公司归母净利润为 0.43 亿元。 静待 MASH 治疗药物市场开拓：24 年 3 月，全球首个 MASH 治疗创新药 Resmetirom 获批上市，正式打开 MASH 治疗市场蓝海。此外，多个 MNC 的 GLP 类药物的 MASH 治疗临床正在持续推进，相关药物获批后将进一步加速 MASH 患者治疗渗透率。公司产品 Fibroscan 作为 MASH 无创筛查的主要检测 设备，其渗透率也有望随着 MASH 治疗药物的推广而进一步得到提升。 盈利预测、估值与评级：公司是 MASH 无创筛查龙头企业，产品销售覆盖欧洲、 亚洲、北美等地区主要国家。基本维持公 ...