恒瑞医药：收入符合预期、利润略低于预期，创新+出海加速

恒瑞医药（600276.SH） 收入符合预期、利润略低于预期，创新+出海加速 恒瑞医药发布 2024 年三季报。公司 2024 年前三季度实现营业收入 201.89 亿元同比+18.67%，归母净利润 46.20 亿元同比+32.98%，扣非 归母净利润 46.16 亿元同比+37.38%。 单看 Q3 实现营收 65.89 亿元同比+12.72%，归母净利润 11.88 亿元同比 +1.91%，扣非归母净利润 11.26 亿元同比+0.84%。 观点：收入符合预期、利润略低于预期，创新+出海加速 收入端，24Q3 实现同比增长 12.72%符合预期，预计增量主要来自创新 药；环比下滑 13.34%主要由于 24Q2 确认了 Merck 合作授权收入；利润 端，24Q3 归母净利润同比+1.91%略低于预期，主要由于销售、研发、管 理费用同比均有增长，其中单 Q3 销售费用同比+25.49%、管理费用同比 +18.26%增幅较大。 财务指标方面，Q1-3 销售费用率 30.26%同比-1.53pp，绝对额 61.09 亿 元同比+12.96%；研发费用率 22.53%同比+0.63pp，绝对额 45.49 亿 ...