开立医疗：多重影响下短期业绩承压，看好创新驱动+设备更新落地

开立医疗（300633.SZ） 医疗器械 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 27 日 执业证书编号：S0740519040001 Email：zhujq@zts.com.cn 执业证书编号：S0740518010004 Email：xiemq@zts.com.cn 执业证书编号：S0740523080002 Email：yujx03@zts.com.cn 报告摘要 事件：公司发布 2024 年三季度报，2024 年前三季度公司实现营业收入 13.98 亿元， 同比减少 4.74%，实现归母净利润 1.09 亿元，同比减少 66.01%，实现扣非净利润 0.86 亿元，同比减少 73.21%。 分季度来看：2024 年单三季度公司实现营业收入 3.86 亿元，同比减少 9.18%，归母 净利润-0.62 亿元，同比减少 229.50%，扣非净利润-0.69 亿元，同比减少 242.34%， 公司单季度收入在医疗整顿、库存消化等影响下略有下滑，利润端受研发投入增加等 影响，波动相对明显。 费用端：2024 年前三季度公司毛利率 66.59%，同比减少 2.14 pp，主要受反腐等政 策影响；20 ...