鱼跃医疗：2024三季报点评：Q3单季收入增速回正，核心业务份额持续提升

2024 年 10 月 27 日 公司研究 Q3 单季收入增速回正，核心业务份额持续提升 ——鱼跃医疗（002223.SZ）2024 三季报点评 要点 事件： 公司发布 24 年三季报：2024 前三季度收入 60.28 亿元，同比下降 9.53%；归 母净利润 15.32 亿元，同比下降 30.09%；扣非归母净利润为 12.74 亿元，同比 下降 23.74%。其中 Q3 收入 17.20 亿元，同比增长 2.21%；归母净利润 4.11 亿元，同比下滑 40.95%；扣非归母净利润 3.10 亿元，同比下滑 25.38%。业绩 基本符合市场预期。 点评： 业务逐步回归常态化，Q3 单季收入增速回正：公司 24 年前三季度各业务线进 展顺利，其中呼吸制氧板块收入 24H1 主要是受上年同期高基数影响下滑，我们 推测三季度呼吸治疗板块的高基数影响逐步缩小，制氧机收入调整幅度逐季度收 窄，睡眠呼吸机实现快速增长。我们推测糖尿病护理板块收入维持快速增长， BGM 相关产品市场占有率持续攀升，客群规模进一步扩大，CGM 新产品的研发 工作正稳步推进，新品销售实现快速拓展。整体来看，公司三季度单季收入增速 回正，业 ...