恩华药业：业绩符合预期，新品放量加速发展节奏

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 28 年 月 日 恩华药业（002262.SZ） 业绩符合预期，新品放量加速发展节奏 恩华药业发布 2024 年三季报。2024 年前三季度公司实现营业收入 41.45 亿元同比+13.39%，归母净利润 10.20 亿元同比+15.18%，扣非归母净利 润 10.30 亿元同比+16.35%。 单看 Q3 实现营收 13.82 亿元同比+10.07%，归母净利润 3.91 亿元同比 +14.74%，扣非归母净利润 3.96 亿元同比+16.47%。 观点：业绩符合预期，新品放量加速发展节奏。 收入端同比实现稳健增长符合预期，我们预计主要来自羟考酮、瑞芬太尼、 舒芬太尼、阿芬太尼、TRV130、安泰坦等新品拉动；利润端增速快于收入 增速，Q3 环比 Q2 进一步增长 7.58%。 财务指标方面，Q1-3 销售费用率 30.19%同比+0.07pp，绝对额 12.52 亿 元同比+13.65%；研发费用率 10.51%同比-0.01pp，绝对额 4.36 亿元同 比+13.25%；管理费用率 4.31%同比+0.17pp，绝对额 1.79 元 ...