美畅股份：销量环比下降，盈利能力仍具优势

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 26 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 当前价：23.75 元 美畅股份（300861）机械设备 目标价：——元（6 个月） 盈利预测：公司为金刚线龙头，碳钢线盈利显著优于行业，钨丝母线量产后将 巩固公司在钨丝金刚线领域的成本优势。我们预计 24~26 年公司归母净利润分 别为 4.4 亿元、5.1 亿元、7.3 亿元。 风险提示：全球光伏装机不及预期的风险；原材料价格上涨，公司盈利能力下 降的风险；钨丝母线技术进展和扩产不及预期的风险。 销量环比下降，盈利能力仍具优势 [Table_Summary 业绩总结：公司发布 ] 2024年三季度报告。2024年前三季度公司实现营收 18.9 亿元，同比-43.2%；归母净利润 2.8亿元，同比-79.7%；扣非净利润 2.4亿元， 同比-81.7%。其中 24Q3 公司营收 4.1 亿元，环比-35.1%；归母净利润 596.1 万元，环比-92.6%；扣非净利润-893.5万元。24Q3毛利率 4.7%，主要受金刚 线产品价格下降，以及会计准则调整的影响。 三季度金刚线产销量环比下降，主要受 ...