仙琚制药：2024年三季报点评：业绩符合预期，看好公司慢牛潜质

证 券 研 究 报 告 仙琚制药（002332）2024 年三季报点评 强推（维持） 业绩符合预期，看好公司慢牛潜质 目标价：17 元 当前价：12.70 元 事项： ❖ 近日，公司发布 24 年三季报。24 年前三季度公司收入 32.37 亿元（-0.01%）， 归母净利润 5.30 亿元（+12.42%），扣非归母净利润 5.21 亿元（+12.82%）。 24Q3 公司收入 10.99 亿元（-1.80%），归母净利润 1.90 亿元（+12.17%），扣非 归母净利润 1.90 亿元（+14.68%）。业绩符合市场预期。 评论： ❖ 制剂端：创新升级正当其时，制剂出海展露头角。24 年前三季度，制剂业务 收入 19.3 亿（+8.3%），其中妇科 3.4 亿（基本持平），麻醉肌松收入 1 亿（接 近 20%），呼吸科 6.15 亿（+32%），皮肤科 1.88 亿（+20%），普药 4.33 亿。从 单三季度看，公司销售改革成效显著，我们预计主要是呼吸、皮肤、麻醉引领 增长。展望未来 3 年，公司每年均有望实现 4-5 个产品申报、获批上市，公司 从仿制药往高端难仿、创新的研发升级正当其时。 制剂出口 ...