丸美股份:3Q24业绩超预期、经营提质,大单品升级&上新、看好双十一表现
Marubi(603983) 国金证券·2024-10-28 07:12
丸美股份 (603983.SH) 买入(维持评级) 公司 10 月 25 日公告 1-3Q24 营收/归母净利润/扣非净利润 19.52/2.39/2.26 亿元、同比+27.07%/+37.38%/+44.09%。 3Q24 营收 6 亿元、同比+25.79%,归母净利润 6227 万元、同 比+44.32%,扣非净利润 5999 万元、同比+56.06%,淡季收入 快增,盈利能力提升、业绩超预期。 经营分析 持续深化大单品策略、毛利率同比提升,销售费用率同比微 降、双十一费用前置致环比提升,毛销差同比改善,盈利能 力提升。3Q24 毛利率 74.52%、同比+2.07PCT、环比-0.23PCT, 销售费用率同比-0.2PCT 至 58.9%、环比+3.2PCT,毛销差 15.6%、同比+2.27PCT、环比-3.4PCT;管理费用率同比-1.3PCT 至 4.1%,研发费用率同比-0.1PCT 至 3.1%;归母净利率同比 +1.4PCT 至 10.4%,环比+0.8PCT。 拆分品类看,双胶原系列占比提升&产品结构优化拉动护肤类 价增明显,眼部类&洁肤类量价齐升。3Q24 眼部类营收 1.24 亿元、 ...