中钨高新：2024年三季报点评：主业需求承压，资源短板即将补齐

中钨高新（000657.SZ）2024 年三季报点评 主业需求承压，资源短板即将补齐 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件：公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收 102.29 亿 元，同比+7.13%；归母净利润 2.06 亿元，同比-34.66%；扣非归母净利 1.74 亿 元，同比-26.65%。分季度看，2024Q3，公司实现营收 34.22 亿元，同比+13.99%、 环比-10.89%；归母净利润 0.59 亿元，同比-19.35%、环比-28.78%；扣非归母 净利 0.56 亿元，同比+8.25%、环比-21.66%。Q3 业绩低于我们的预期。 ➢ 点评：需求承压，Q3 业绩下滑 （1）24Q3 毛利率同比下滑：2024Q3,公司实现净利率 2.37%，同比-0.75pct， 环比-0.26pct，毛利率 14.75%，同比-1.24pct，环比-0.74pct。市场竞争加剧叠 加硬质合金需求疲软，公司产品售价承压。原料端，受制于资源品位下滑等因素， 国内钨矿产量萎缩，钨矿价格维持高位，钨精矿 24Q3 价格同比+12.97%，环比 -5.93%，挤压公司产品毛利 ...