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云铝股份:2024年三季报点评:Q3电解铝增量明显,绿色铝凸显长期价值

云铝股份(000807.SZ)2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 电解铝增量明显,绿色铝凸显长期价值 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件:公司发布 2024 年三季报。24Q1-3 营业收入 391.86 亿元,同比增 长 31.67%;归母净利润 38.2 亿元,同比增长 52.49%;扣非归母净利润 36.8 亿 元,同比增长 48.81%。单季度看,2024Q3 营业收入 145.38 亿元,同比增长 20.24%,环比增长 9.39%;归母净利 13.0 亿元,同比增长 31.42%,环比-3.99%; 扣非归母净利 12.9 亿元,同比增长 31.58%,环比-4.32%。符合业绩预告区间。 ➢ 2024Q3,公司归母净利润环比小幅下降。环比来看,主要增利项:所得税 (+0.76 亿元),少数股东损益(+0.94 亿)。主要减利项:毛利(-1.62 亿元, 主要因为电解铝价格下跌,氧化铝上涨),费用和税金(-0.38 亿元),其他/投资 收益(-0.24 亿元)。 ➢ 电解铝产能利用率大幅提升,单吨利润小幅下滑。量:三季度公司电解铝产 能利用率大 ...