和邦生物：和邦转债：双甘膦领域的龙头

证券研究报告·固定收益·固收点评 固收点评 20241028 和邦转债：双甘膦领域的龙头 2024 年 10 月 28 日 [Table_Tag] [Table_Summary] 事件 ◼ 和邦转债（113691.SH）于 2024 年 10 月 28 日开始网上申购：总发行规 模为 46.00 亿元，扣除发行费用后的募集资金净额用于广安必美达生物 科技有限公司年产 50 万吨双甘膦项目。 ◼ 当前债底估值为 97.55 元，YTM 为 2.41%。和邦转债存续期为 6 年,中 证鹏元资信评估股份有限公司资信评级为 AA/AA,票面面值为 100 元， 票面利率第一年至第六年分别为：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%、 2.00%，公司到期赎回价格为票面面值的 110.00%（含最后一期利息）， 以 6 年 AA 中债企业债到期收益率 2.84%（2024-10-25）计算,纯债价值 为 97.55 元，纯债对应的 YTM 为 2.41%，债底保护较好。 ◼ 当前转换平价为 104.5 元，平价溢价率为-4.31%。转股期为自发行结束 之日起满 6 个月后的第一个交易日至转债到期日止， ...