好未来：超预期，乐观看待后续成长

海外公司报告 | 公司动态研究 好未来（TAL） 证券研究报告 2024 年 10 月 28 日 投资评级 6 个月评级 买入（维持评级） 超预期，乐观看待后续成长 公司披露 FY25Q2 财报 公司本季（2024/6/1-8/31）净收入 6.2 亿美金同增 50.4%，OP0.48 亿美金 同增 50%；Non-GAAP OP0.65 亿美金同增 23%； 归母净利 0.57 亿美金同增 52%，Non-GAAP 归母净利 0.74 亿美金同增 26%； FY25H1 净收入 10.3 亿美金同增 50.4%，OP0.3 亿美金扭亏；Non-GAAP OP0.65 亿美金同增 220%； 归母净利 0.69 亿美金扭亏，Non-GAAP 归母净利 1 亿美金同增 165%。 在过去季度，人工智能学习设备业务的发展是收入增长主要驱动力之一。 公司将通过这些人工智能驱动的智能学习设备，为用户提供更多获取优质 学习内容的机会。 对于学习服务，公司将谨慎管理教学点网络，平衡运营效率和增长速度。 学习服务业务的主要目标是为在线和线下的用户提供优质的学习体验。 好未来荣获 2024 年"数据要素×"大赛北京分赛一等奖 ...