兆驰股份：2024年三季报点评：收入延续高增，非核心业务调整拖累利润

证 券 研 究 报 告 兆驰股份（002429）2024 年三季报点评 强推（维持） 收入延续高增，非核心业务调整拖累利润 目标价：6.5 元 当前价：5.29 元 事项： 公司发布 2024 年三季报，24Q1-Q3 公司实现营收 161.6 亿元，同比增长 27.4%， 归母净利润为 13.7 亿元，同比增长 7.9%；单季度看，24Q3 营收为 66.4 亿元， 同比增长 34.2%；归母净利润 4.6 亿元，同比下滑 14.1%。 评论： Q3 收入延续高增趋势，电视代工出货量跑赢行业。三季度公司收入延续大幅 增长，主要系电视 ODM 出货量高增以及 LED 产业链稳步增长，核心主营业 务表现稳健。根据迪显数据，24 年三季度公司电视代工出货量近 440 万台， 同比增长超 40%，大幅跑赢行业（Q3 全球电视 ODM 出货量同比增长 6%）， 主要受益于北美市场客户拓展以及北美渠道自牌旺季备货带动。LED 产业链 方面，公司顺应 Mini/Micro LED 行业发展浪潮，背光模组及 COB 显示屏出货 量持续上升，带动上游 LED 芯片、封装等业务稳步发展，仍是公司增长的核 心动力。 非核心业务拖 ...