珠江啤酒：2024年三季报点评：高档产品持续放量，Q3实现量价齐升

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 24 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：9.58 元 珠江啤酒（002461）食品饮料 目标价：——元（6 个月） 高档产品持续放量，Q3 实现量价齐升 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024 年三季报，前三季度实现收入 48.9 亿元，同比+7.4%， 实现归母净利润 8.1 亿元，同比+25.3%；其中 24Q3 实现收入 19 亿元，同比 +6.9%，实现归母净利润 3.1 亿元，同比+10.6%。 产品结构升级持续，Q3实现量价齐升。量方面，Q3单季度公司实现销量 48.3 万吨，同比增长 4.7%；三季度由于华南地区整体高温天气持续，降水量少于往 年同期，叠加欧洲杯和奥运两大体育赛事带动下，公司单三季度销量实现较快 增长。得益于纯生产品省内占比持续提升，前三季度公司高端产品销量同比增 长 14.8%。价方面，以 97纯生为代表的高端产品持续放量拉动整体产品结构提 升，24Q3 公司吨价同比+4.5%至 4135 元/吨水平。 成本下行趋势未减，盈利能力持续提升。24Q3 公司毛利率为 4 ...