欧圣电气：新品持续放量，业绩维持高增

来源：公司年报、国金证券研究所 业绩简评 2024 年 10 月 28 日公司披露三季报，24Q1-3 实现营收 13.1 亿元， 同比增长 56.1%；实现归母净利润 1.9 亿元，同比增长 48.0%；实 现扣非后归母净利润 1.8 亿元，同比增长 54.3%。其中，24Q3 实 现营收 5.7 亿元，同比增长 57.4%；实现归母净利润 0.9 亿元，同 比增长 49.2%；实现扣非后归母净利润 0.9 亿元，同比增长 54.1%。 经营分析 下游零售商持续补库，营收维持快速增长。公司 24Q1-3 营收实现 快速增长，我们预计主要受益于：1）北美零售商持续补库，带动 公司订单量回升；2）部分新品空压机开始放量，市占率进一步提 升。 毛利率同比下降，盈利能力有所波动。24Q3 公司毛利率同比5.5pct 至 33.0%，预计主要系汇率波动影响叠加毛利率相对较低 的空压机收入占比提升。24Q3 公司销售/管理/财务/研发费用率为 9.1%/4.1%/4.1%/2.0%，同比-0.6/-0.8pct/+0.3pct/-1.6pct，财 务费用增加主要系汇兑影响和短期借款增加，销售、管理、研发费 用率下滑主因 ...