京北方2024年三季报点评：毛利率修复带动单季度利润重回增长

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 投资要点： 本报告导读： 高效管理之下公司毛利率环比提升，单季度利润重回增长 4380781 [Table_Summary] 上调目标价至 25.00 元，维持"增持"评级。业绩符合预期，维持 盈利预测。2024-2026 年公司 EPS 分别为 0.55、0.66、0.77 元。参考 可比公司 2025 年平均 37.87 倍 PE，上调目标价至 25.00 元，维持 "增持"评级。 业绩符合预期，Q3 利润重回增长。2024 年前三季度公司实现营业 收入 34.36 亿元，同比增长 10.05%，Q3 单季度实现营收 11.92 亿 元，同比增长 8.47%，收入增速符合预期。前三季度实现归母净利 润 2.26 亿元，同比下滑 9.34%，降幅较上半年有所收窄。其中单季 度实现归母净利润 1.06 亿元，同比增长 7.15%，单季度利润重新回 到增长轨道。 毛利率提升是业绩止跌企稳的关键。2024 年，银行业尤其是国有大 行的 IT 开支增速放缓，叠加信创进入攻坚期，项目实施难度提升， 行业竞争加剧导致行业整体毛利率持续承压。公司通过提升内部 ...