安井食品：盈利能力阶段性承压，稳步经营期待需求好转

华福证券 安井食品（603345.SH） 盈利能力阶段性承压，稳步经营期待需求好转 事件：公司发布 2024 年三季报，报告期内公司实现营收 110.77 亿元，同 比+7.84%；归母净利润 10.47 亿元，同比-6.65%；扣非归母净利润 10.01 亿元，同比-2.46%。其中，24Q3 实现营收 35.33 亿元，同比+4.63%；归母 净利润 2.44 亿元，同比-36.76%；扣非归母净利润 2.29 亿元，同比-30.90%。 收入符合预期，利润低于预期。 菜肴业务支撑收入增长，新零售渠道表现亮眼：分产品看，24Q3 公司 速冻调制食品/菜肴/面米/农副产品分别实现收入 17.92/11.28/5.32/0.79 亿 元，分别同比-0.12%/+24.12%/-9.49%/-0.39%。分渠道看，24Q3 公司经销 商/特通直营/商超/新零售/电商渠道分别实现收入 29.78/1.88/1.71/1.37/0.59 亿元，分别同比+3.23%/-12.41%/+15.07%/+95.93%/+0.44%，其中特通直营 渠道下滑主要系个别小龙虾特通客户收入减少以及农副产品销售下降，新 零售高增主 ...