怡合达：2024年三季报点评：控费增效效果显著，基本面将触底回升

怡合达（301029.SZ）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 公司发布 2024 年三季报。2024Q1-Q3，公司实现营收 18.57 亿元，同比 下滑 15.72%，归母净利润 3.28 亿元，同比下滑 27.31%，毛利率 35.44%，同 比降 3.92pct，净利率 17.67%，同比降 2.82pct；2024Q3，公司实现营收 6.27 亿元，同比降 7.35%，归母净利润 1.06 亿元，同比增 0.31%，毛利率 35.05%， 同比降 0.55pct，净利率 16.85%，同比增 1.29pct。 ➢ 三费率均有所下降，控费增效效果显著。2024Q3，公司营收同比仍有一定 幅度下滑，我们预计与新能源锂电与光伏业务需求偏弱有关，但收入降幅呈现收 窄趋势。此外，公司归母净利润实现增长，结束连续 2 个季度的下滑，毛利率角 度，同比略下滑 0.55pct，降幅同样呈现收窄趋势，预计与低毛利率的新能源锂 电业务占比降低有关，同时公司也在加大高毛利率业务的拓展；净利率同比增长 1.29pct，与公 司期 间费 用率 走低 有关 ，销 售 /管 理/研发 ...