科达利：业绩超预期，盈利坚韧，看好海外扩张

来源：公司年报、国金证券研究所 科达利 (002850.SZ) 业绩超预期，盈利坚韧，看好海外扩 业绩简评 10 月 28 日，公司发布三季报。1-3Q24 公司收入 85.9 亿元，同比 +10.6%，归母净利润 10.2 亿元，同比+27.9%，扣非归母净利润 9.85 亿元，同比+27.7%；单 Q3 公司收入 31.5 亿元，环比+7.1%，归母 净利润 3.68 亿元，环比+8.5%，扣非归母净利润 3.57 亿元，环比 +7.2%。业绩超预期。 经营分析 1、费率下降弥补毛利率下降，净利率持稳。1-3Q24 公司毛利率 23.2%，同比-0.1pct，四费率 8.9%，同比-0.7pct，资产+信用减 值同比-0.48 亿元，其他收益同比+0.73 亿元，扣非归母净利率 11.5%，同比+1.5pct。单 Q3，公司毛利率 23.4%，环比-0.4pct， 四费率 8.4%，环比-0.8pct，扣非归母净利率 11.35%，环比持平。 2、持续巩固与二线盈利差距，强化龙头地位。Q3 行业降价压力扩 大， 二线企业结构件盈利普遍环比承压，公司利润逆势增长，与 二线差距不减反增，源于公司优秀的成本&费 ...