拓普集团：业绩符合预期，前瞻卡位打造新增长点

证券研究报告 | 季报点评 gszqdatemark 2024 10 29 年 月 日 拓普集团（601689.SH） 业绩符合预期，前瞻卡位打造新增长点 事件：公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度，公司营收 194 亿元， 同比+37%；归母净利润 22 亿元，同比+40%。2024Q3，公司营收 71 亿 元，同比+43%，环比+9%；归母净利润 7.8 亿元，同比+55%，环比-4%。 业绩符合预期，主要系受益于下游客户增长。据中国网、中汽协，2024 年 Q1-Q3，国内市场新能源汽车销量 832 万辆，同比增长 33%，其中 Q3， 国内新能源车销量 338 万辆，环比增长 18%。24Q3，问界销量 11.1 万 辆，环比+17%；特斯拉全球交付 46.3 万辆，环比+4%。下游客户需求较 好，带动公司 Q3 营收高增，实现环比+9%。同时，公司持续推进全球化 产能布局，扩大客户辐射范围，提高市场占有率，目前墨西哥一二期项目 已投产，美国奥斯汀、奥克兰工厂稳步推进，波兰工厂二期在筹划中。 原材料价格下降+规模效应，盈利能力有望稳中向上。2024Q1-Q3，公司 销售毛利率 21%，同 ...