金杯汽车深度报告：华晨宝马核心供应商，沈汽入主带来新气象

金杯汽车(600609) 报告日期：2024 年 10 月 29 日 华晨宝马核心供应商，沈汽入主带来新气象 ——金杯汽车深度报告 投资要点 ❑ 华晨宝马内饰和座椅供应商，沈汽入主助力成长 公司是国内领先的汽车内饰和座椅供应商，深度配套华晨宝马。2023年实现营收 51.40 亿元，同比下降 8.73%，归母净利润 1.22 亿元，同比下降 18.89%，主要系 华晨宝马新老产品交替，新产品尚待量产。2024 上半年实现营收 22.51 亿元，同 比下降 17.03%，系新品尚未量产；归母业绩 1.98 亿元，同比增长 64.77%，主要 系上半年收回了华晨集团及华晨雷诺金杯破产重整部分债权。后续看，仍有 8761 万元债权尚待收回，利润有望增厚。2024 年 3 月，华晨集团重整交割完成，沈阳 汽车入主公司，有望为公司带来更多支持、帮助和变化。 ❑ 宝马集团新增在沈 200 亿投资，新世代车型拉动配套汽零需求 据 Marklines，中国是宝马集团第一大市场以及全球最大产地。2024 年 4 月 26 日，宝马宣布将深化在华布局，计划对沈阳生产基地增加投资 200 亿元人民币， 主要用于大东工厂的大规模升级 ...