湖北宜化：2024年三季报点评：主营产品表现分化，公司持续推动产业转型升级

证 券 研 究 报 告 湖北宜化（000422）2024 年三季报点评 强推（维持） 主营产品表现分化，公司持续推动产业转型升级 目标价：16.95 元 事件：公司发布 2024 年三季报，2024Q1-3 实现营业收入 135.20 亿元，同比1.34%；实现归母净利润 7.58 亿元，同比+94.92%；实现扣非净利润 5.58 亿元， 同比+70.40%。其中，24Q3 公司实现营业收入 44.59 亿元，同比/环比-3.23%/- 8.31%；实现归母净利润 2.19 亿元，同比/环比分别+59.46%/-45.76%；实现扣 非净利润 1.37 亿元，同比/环比分别+12.79%/-57.25%。Q3 非经常损益约 0.82 亿元，其中部分或来自处置"降解新材料"公司取得的收益。 三季度公司主营产品表现分化，利润率环比承压运行。1）磷酸二铵出口景气 高、内销需求稳健：三季度国际磷肥市场补库需求旺盛，磷酸二铵出口价格较 为景气，据百川盈孚统计，24Q3 磷酸二铵中国 FOB 均价 595.8 美元/吨，环比 /同比分别+12.4%/+17.4%。同时，磷酸二铵内销价格在磷矿石成本支撑下高位 维持，三季 ...