稳健医疗：业绩超预期，收购GRI提升公司国际竞争力

业绩超预期，收购 GRI 提升公司国际竞争 力 核心观点 ⚫ 公司发布 24Q3 季报， 前三季度实现营业收入 60.7 亿，同比增长 0.99%，实现归母 净利润 5.5 亿，同比下滑 74.25%，单 Q3 来看，公司收入和归母净利润分别同比增 长 16.8%和-88.5%。主要系 2023Q3 稳健工业园城市更新改造项目收益增加归母净 利润 13.6 亿，剔除该特殊因素影响后归母净利润同比增长 62.17%。 ⚫ 医用耗材业务：24Q3 收入实现双位数同比增长。前三季度实现营业收入 26.6 亿 元，同比下降 11.5%，其中 24Q3 实现营业收入 9.4 亿元，同比增长 13.1%。产品 拆分来看：1）常规医用耗材产品：提速发展，24Q3 同比增长 14.3%；2）高端敷 料及健康个护业务：前三季度同比分别增长 33.5%及 36.2%。渠道方面，国外销售 渠道保持较快增长，前三季度同比增长 12.7%，另一方面，医疗 C 端销售得到较好 发展，国内药店及电子商务共实现营业收入 1.9 亿元，同比增长 21.6%。 ⚫ 消费品业务：24Q3 加速增长，呈现出良好的发展潜能。前三季度实现营业收入 33 ...