上海家化2024年三季报点评：组织及业务调整致业绩短期承压

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——上海家化 2024 年三季报点评 | --- | --- | |-------------------|----------------------| | | | | 杨柳 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | | 021-38038323 | 021-38031651 | | yangliu@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | | S0880521120001 | S0880522120004 | 本报告导读： 公司更换管理层后 Q3 进行一次性战略调整，短期收入、利润均承压，目前组织、人 事基本调整到位，期待新团队磨合后带来触底改善。 投资要点： [Table_Summary] 公司更换管理层后 Q3 进行一次性战略调整，短期收入、利润均承 压，下调 2024-26 年 EPS 预测至 0.37(-0.31)/0.75(-0.14)/0.99(-0.07) 元，参考可比公司，考虑估值切换及公司后续利润提升空间，给予 25 年 28x 目标 PE，维持目标价 21.32 元，维持增持评级。 业绩低 ...