千味央厨：2024年三季报点评：利润压力加大，直面市场竞争

证 券 研 究 报 告 千味央厨（001215）2024 年三季报点评 推荐（维持） 利润压力加大，直面市场竞争 目标价：32 元 当前价：30.30 元 事项： ❖ 公司发布 2024 年三季报，前三季度实现营收 13.64 亿，同比增长 2.70%；归 母净利润 0.82 亿，同比下降 13.49%；扣非归母净利润 0.81 亿，同比下降 1.25%。 2024Q3 实现营收 4.72 亿，同比下降 1.17%；归母净利润 0.22 亿，同比下降 42.08%；扣非归母净利润 0.23 亿，同比下降 23.54%。 评论： ❖ 需求压力延续，24Q3 公司营收同比-1.2％、低于预期。24Q3 公司营收同比 -1.2％，略低于此前预期。拆分渠道来看，大 B 客户经营压力加大，重点推进 效率挖潜、供应链优化等动作，对产品推新更加审慎，因此期内公司重点上新 核心经典产品，经营环比 Q2 有所改善，但预计 Q3 同比仍有个位数下滑；而 在小 B 端，公司主动应对市场竞争，积极培育新兴单品，适当加大费用及人 员投放力度，预计继续维持小幅度正增。 ❖ 费用投放增加，加上政府补助减少，24Q3 公司利润压力加大。单 ...