思源电气：2024年三季报点评：Q3业绩略超预期，海外快速起量

[ T able_StockInfo] 2024 年 10 月 28 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 买入 （维持） 当前价：77.07 元 思源电气（002028）电力设备 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩略超预期，海外快速起量 [Table_Summary 事件：2024年]1-9 月，公司累计实现营业收入 104.1亿元，同比增长 21.3%； 实现归母净利润 14.9 亿元，同比增长 29.9%；扣非归母净利润 14.1 亿元，同 比增长 26.5%。2024 年第三季度，公司实现营业收入 42.4 亿元，同比增长 29.4%；实现归母净利润 6 亿元，同比增长 35%；扣非归母净利润 5.6 亿元， 同比增长 31.3%。 毛利率与净利率进一步提升，费用率略有增长。盈利端：2024前三季度公司销 售毛利率/净利率分别为 31.4%/14.6%，同比+1.3pp/+0.8pp；24Q3毛利率/净利 率分别为 31%/14.7%，分别同比-0.8pp/+0.6pp。费用端：公司 2024 前三季度 销售/管理（不含研发）/财务费用率分别为 4.7%/2.5%/0.3%，分别同比 +0.3 ...